El conflicto geopolítico dispara precios de petróleo y gas. México, exportador neto de crudo, enfrenta presiones en cadenas de suministro y costos de producción.

La inestabilidad en Medio Oriente no es un titular lejano para México. Cuando los precios del petróleo y el gas natural se disparan por tensiones geopolíticas, la onda expansiva llega directamente a plantas de Querétaro, Guanajuato y Nuevo León. Y no siempre de la forma que uno espera.

Para un país que exporta petróleo crudo, subidas de precio parecerían ser buenas noticias. Petróleos Mexicanos recibe más ingresos por barril. El fisco gana. La pregunta es: ¿cuánto de eso llega a estabilizar la economía real? La respuesta, después de una década de volatilidad energética, es incómoda: depende del contexto.

La paradoja del petróleo caro para México

México produce aproximadamente 1.7 millones de barriles diarios. Exporta alrededor del 70% de su producción. A primera vista, cuando el precio Brent sube 10 o 15 dólares por barril debido a tensiones en el Golfo Pérsico o el Estrecho de Ormuz, Pemex debería celebrar.

Pero la realidad industrial es más compleja. El conflicto en Medio Oriente que dispara los precios del crudo también eleva el costo del gas natural. Y aquí es donde México empieza a sentir presión real.

La industria manufacturera mexicana —especialmente la automotriz, química y de plásticos— depende significativamente del gas natural como insumo de producción. No solo como energético para mover maquinaria, sino como materia prima. Un aumentoen el precio del gas trasciende al costo de producción. Se refleja en facturas de clientes internacionales, en decisiones de compra, en márgenes que se cierran.

Volatilidad: el verdadero problema

Los ejecutivos de plantas manufactureras no temen tanto a los precios altos como a la volatilidad. Una empresa puede adaptarse a un precio de energético estable, aunque sea elevado. Lo que desestabiliza operaciones es la incertidumbre.

Cuando el mercado de futuros de petróleo registra saltos de 5% en una semana porque hay noticias de ataques en Ormuz o cierre de refinerías en la región, los equipos de planeación de la cadena de suministro entran en pánico. ¿Suben precios de fletes? ¿Cierran plantas por costos energéticos? ¿Cómo presupuestar Q4 si no sabes qué pagarás por electricidad generada con gas natural?

La volatilidad de energéticos en tiempos de conflicto geopolítico es lo que obliga a proveedores mexicanos a renegociar contratos, a buscar cobertura en derivados —costo adicional— y, en casos extremos, a reducir producción.

El factor logístico que nadie menciona

Hay un componente logístico que raramente aparece en análisis de precios energéticos. Cuando el precio del petróleo sube por fricción geopolítica, también suben los fletes. Las navieras aumentan el bunker surcharge. Un contenedor que costaba $2,500 transportar desde Querétaro a Los Ángeles puede costar $3,200.

Eso se suma al costo de energético. Una Tier 1 que produce arneses eléctricos en Bajío ve cómo simultáneamente sus costos de gas suben, sus costos de flete suben, y su cliente en Detroit negocia precios más bajos porque su cadena de suministro también se encarece.

México, como plataforma de manufacturación para Norteamérica, se ve atrapado en el medio. No controla los precios geopolíticos, pero absorbe completamente la volatilidad.

¿Qué cambia en el corto plazo?

Mientras persista la inestabilidad en Medio Oriente, deberíamos esperar:

Mayor presión en márgenes de empresas manufactureras que no pueden trasladar completamente costos energéticos a clientes.

Aceleración de decisiones de nearshoring: Empresas estadounidenses evaluarán riesgos de cadena de suministro. La volatilidad energética ligada a geopolítica es un factor más para considerar relocalizaciones.

Revisión de contratos energéticos: Proveedores mexicanos buscarán coberturas o cláusulas de escalamiento automático con clientes internacionales.

Presión sobre Pemex: Los ingresos adicionales por precio de crudo pueden evaporarse si la volatilidad genera menor demanda industrial doméstica.

La economía real de México no funciona con titulares de "petróleo caro = México gana". Funciona con cadenas de suministro, márgenes, costos fijos y decisiones de inversión. La inestabilidad en Medio Oriente afecta eso último más que ningún precio en abstracto.

Por Isabel Montoya